2015年期货从业资格考试《期货基础知识》视频教程（共35讲）

   什么是强行平仓制度

   1.内涵

   按照有关规定对会员或客户的持仓实行平仓的一种强制措施，其目的是控制期货交易风险。

   分为两种情况：

   (1)交易所对会员持仓实行的强行平仓;

   (2)期货公司对其客户持仓实行的强行平仓。

   2.适用的情形

   (1)因账户交易保证金不足而实行强行平仓。

   强行平仓制度的实施，有利于会员(客户)避免账户损失扩大，通过控制个别账户的风险，可有力地防止风险扩散，是一种行之有效的风险控制措施。

   (2)因会员(客户)违反持仓限额制度而实行强行平仓，即超过了规定的持仓限额，且未在期交所(期货公司)规定的期限自行减仓，其超过持仓限额的部分头寸将会被强制平仓。

   强行平仓成为持仓限额制度的有力补充。

   (二)我国境内期货强行平仓制度的规定

   1.我国期交所规定，当会员(客户)出现下列情形之一时，交易所有权对其持仓进行强行平仓：

   (1)会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的;

   (2)客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定;

   (3)因违规受到交易所强行平仓处罚的;

   (4)根据交易所的紧急措施应予强行平仓的;

   (5)其他应予强行平仓的。

   2.强行平仓的执行过程：通知→执行→确认。

   (1)通知：下达“强行平仓通知书”

   (2)执行及确认

   ①开市后，有关会员须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核;

   ②超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓;

   ③强行平仓执行完毕后，由交易所记录执行结果并存档;

   ④强行平仓结果发送。